Finanças em linguagem humana. / Duration
Renda fixaDuration
Medida do prazo médio ponderado dos fluxos de um título e de sua sensibilidade aproximada a mudanças de taxa.
O que é
A duration de Macaulay pondera o tempo de cada fluxo pelo seu valor presente. A duration modificada deriva dessa medida para aproximar a variação percentual do preço diante de pequena mudança na taxa, mantidos os demais fatores. O Lume Educa não calcula nem publica duration hoje.
Como interpretar
Em condições comparáveis, maior duration indica maior sensibilidade aproximada do preço a alterações na taxa.
Armadilhas comuns
A aproximação linear perde precisão em mudanças maiores de taxa e deve ser complementada pela convexidade. Títulos com opções embutidas exigem medidas ajustadas, e duration não equivale simplesmente ao prazo até o vencimento.
Este artigo explica um conceito de mercado e como o Lume Educa o calcula. Não é recomendação de compra ou venda de nenhum ativo.